Kjøpe Lager Alternativer Skatt

Grunnleggende om opsjonsprisalternativer er kontrakter som gir opsjonskjøpere rett til å kjøpe eller selge en sikkerhet til en forutbestemt pris på eller før en bestemt dag. De er mest brukt på aksjemarkedet, men er også funnet i futures. vare - og valutamarkeder. Det finnes flere typer alternativer, inkludert fleksible utvekslingsalternativer. eksotiske alternativer. samt aksjeopsjoner du kan motta fra en arbeidsgiver som kompensasjon, men for vårt formål her, vil diskusjonen fokusere på opsjoner relatert til aksjemarkedet og mer spesifikt deres prising. Whos kjøpsopsjoner og hvorfor En rekke investorer bruker opsjonskontrakter for å sikre posisjoner, samt kjøp og salg av aksjer, men mange alternativ investorer er spekulanter. Disse spekulantene har vanligvis ikke til hensikt å utøve opsjonsavtalen, som er å kjøpe eller selge den underliggende aksjen. I stedet håper de å fange et trekk på aksjene uten å betale en stor sum penger. Det er viktig å ha en kant når man kjøper alternativer. En vanlig feil noen mulighet investorer gjør er å kjøpe i påvente av en godt publisert begivenhet, som en inntjening kunngjøring eller narkotika godkjenning. Alternativmarkeder er mer effektive enn mange spekulanter innser. Investorer, handelsmenn og markeds beslutningstakere er vanligvis klar over kommende arrangementer og kjøp av opsjons kontrakter, kjører opp prisen, koster investor mer penger. Endringer i opprinnelig verdi Når du kjøper en opsjonsavtale, er den største driveren for suksess aksjekursbevegelsen. En anropskjøp trenger lageret til å stige, mens en kjøper trenger det til å falle. Optiepremien består av to deler: egenverdi og ekstrinsic verdi. Innledende verdi ligner egenkapital i hjemmet. Det er hvor mye premieverdi er drevet av aktiekursen. For eksempel kan vi eie et anropsalternativ på en aksje som for tiden handler på 49 per aksje. Vi vil si at vi eier et anrop med en innløsningskurs på 45 og opsjonsprinsippet er 5. Fordi aksjen er 4 mer enn slårprisen, er 4 av 5 premien egenkapital (egenkapital), noe som betyr at de resterende dollar er ekstrinsic verdi. Vi kan også finne ut hvor mye vi trenger for å flytte til profitt ved å legge premien til premieprisen (5 45 50). Vår break-even punkt er 50, noe som betyr at aksjen må bevege seg over 50 før vi kan tjene (ikke inkludert provisjoner). Alternativer med egenverdi sies å være i pengene (ITM) og opsjoner uten egenverdi, men er alle ekstrinsikre verdier sies å være ute av pengene (OTM). Alternativer med mer ekstrinsic verdi er mindre følsomme for aksjekursbevegelsen, mens opsjoner med mye egenverdi er mer synkroniserte med aksjekursen. En opsjonsfølsomhet for den underliggende aksjebevegelsen kalles delta. Et delta på 1,0 forteller investorer at opsjonen vil sannsynligvis flytte dollar per dollar med aksjen, mens et delta på 0,6 betyr at opsjonen vil flytte ca 60 cent på dollaren. Delta for puts er representert som et negativt tall, som viser omvendt forhold til puten i forhold til lagerbevegelsen. Et sett med et delta på -0,4 skal øke 40 cent i verdi dersom aksjen faller 1. Endringer i Ekstrem Verdi Ekstern verdi refereres ofte til som tidsverdi. men det er bare delvis riktig. Det er også sammensatt av underforstått volatilitet som svinger når etterspørselen etter alternativer svinger. Det er også innflytelser fra rentenivå og endring i aksjeutbytte. Renter og utbytte er imidlertid for små med innflytelse på å bekymre seg i denne diskusjonen, så vi vil fokusere på tidsverdi og implisitt volatilitet. Tidsverdi er delen av premien over egenverdi som en opsjonskjøper betaler for privilegiet å eie kontrakten i en viss periode. Over tid blir denne premieverdien mindre etter hvert som opsjonsfristen kommer nærmere. Jo lengre en opsjonskontrakt er, jo mer tidspremie en opsjonskjøper vil betale for. Jo nærmere utløpet en kontrakt blir, jo raskere blir tidsverdien smelter. Tidsverdien måles av det greske bokstaven theta. Alternativ kjøpere må ha spesielt effektiv markeds timing fordi theta spiser vekk på premien om det er lønnsomt eller ikke. En annen vanlig feil alternativ investorer gjør er å tillate en lønnsom handel å sitte lenge nok at theta reduserer fortjenesten betydelig. En klar avslutningsstrategi for å være rett eller galt bør settes før du kjøper et alternativ. En annen stor del av ekstrinsic verdi er underforstått volatilitet også kjent som vega til opsjon investorer. Vega vil oppblåse opsjonsprinsippet, og derfor er kjente hendelser som inntjenings - eller narkotikaproblemer ofte mindre lønnsomme for opsjonskjøpere enn opprinnelig forventet. Dette er alle grunner til at en investor trenger en fordel ved kjøp av opsjoner. Alternativer kan være nyttige for å sikre din risiko eller spekulere siden de gir deg rett, ikke forpliktelse, til å kjøpe en sikkerhet til en forutbestemt pris. Alternativet premie bestemmes av egen og ekstrinsic verdi. Det er mange måter å dra nytte av å bruke opsjonskontrakter. For å lære mer om opsjonsstrategier som du kan dra nytte av, vennligst les våre andre valgmuligheter. Få mest mulig ut av ansatteopsjonsopsjoner En opsjonsplan for ansatte kan være et lukrativt investeringsinstrument hvis det er riktig administrert. Av denne grunn har disse planene lenge tjent som et vellykket verktøy for å tiltrekke toppledere, og de siste årene har blitt et populært middel for å lokke ikke-ledende ansatte. Dessverre unnlater noen fortsatt å dra full nytte av pengene generert av deres ansattebeholdning. Forstå arten av aksjeopsjoner. beskatning og virkningen på personlig inntekt er nøkkelen til å maksimere en slik potensielt lukrativ fordel. Hva er en ansattaksjonsopsjon En ansattopsjonsopsjon er en kontrakt utstedt av en arbeidsgiver til en ansatt for å kjøpe et bestemt antall aksjer i selskapsbeholdningen til en fast pris for en begrenset periode. Det er to brede klassifiseringer av opsjoner utstedt: ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NSO) og incentivaksjoner (ISO). Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner adskiller seg fra opsjonsopsjoner på to måter. For det første tilbys NSOs til ikke-ledende ansatte og utenfor styremedlemmer eller konsulenter. I kontrast er ISOs strengt reservert for ansatte (nærmere bestemt ledere) av selskapet. For det andre mottar ikke-godkjente opsjoner ikke spesiell føderal skattebehandling, mens incentivopties gis gunstig skattemessig behandling fordi de oppfyller bestemte lovbestemte regler beskrevet i Internal Revenue Code (mer om denne gunstige skattebehandlingen er gitt nedenfor). NSO og ISO-planer har felles trekk: de kan føle seg komplekse Transaksjoner innenfor disse planene må følge spesifikke vilkår fremsatt av arbeidsgiveravtalen og Internal Revenue Code. Grant Dato, Utløp, Vesting og Trening Til å begynne med får ansatte vanligvis ikke fullstendig eierskap av opsjonene på kontraktens startdato (også kjent som tildelingsdato). De må overholde en bestemt tidsplan som kalles opptjeningsplanen når de utøver sine opsjoner. Fortjenesteplanen begynner på dagen for opsjonene og listes datoene som en ansatt kan utøve et bestemt antall aksjer. For eksempel kan en arbeidsgiver gi 1000 aksjer på tildelingsdagen, men et år fra den datoen vil 200 aksjer avgis (den ansatte har rett til å utøve 200 av de første aksjene som først er innvilget). Året etter er det ytterligere 200 aksjer, og så videre. Fortjenesteplanen etterfølges av en utløpsdato. På denne dagen forbeholder arbeidsgiveren ikke lenger retten til at arbeidstakeren til å kjøpe aksjeselskap i henhold til avtalen. En aksjeopsjon tildeles til en bestemt pris, kjent som utøvelseskursen. Det er prisen per aksje som en ansatt må betale for å utøve sine valg. Utnyttelseskursen er viktig fordi den brukes til å bestemme gevinsten (kalt priseelementet) og avgiften som skal betales på kontrakten. Kjøpselementet beregnes ved å trekke utløsningsprisen fra markedsprisen på selskapets aksje på datoen alternativet utøves. Skattepliktige ansattes opsjonsopsjoner Inntektskoden har også et sett regler som en eier må adlyde for å unngå å betale heftige skatter på hans eller hennes kontrakter. Beskattningen av opsjoner på opsjoner avhenger av hvilken type opsjon som eies. For ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NSO): Tilskuddet er ikke skattepliktig. Beskatning starter ved treningstidspunktet. Kjøpselementet til et ikke-kvalifisert aksjeopsjon betraktes som kompensasjon og skattes til ordinære skattesatser. For eksempel, hvis en ansatt er gitt 100 aksjer i Aksje A til en utøvelseskurs på 25, er markedsverdien av aksjen på tidspunktet for trening 50. Bargain elementet på kontrakten er (50 - 25) x 1002 500 . Vær oppmerksom på at vi antar at disse aksjene er 100 beregnede. Salget av sikkerheten utløser en annen skattepliktig hendelse. Hvis arbeidstakerne bestemmer seg for å selge aksjene umiddelbart (eller mindre enn ett år fra utøvelse), vil transaksjonen bli rapportert som en kortsiktig realisasjon (eller tap) og vil bli skattepliktige til ordinære skattesatser. Dersom medarbeiderne bestemmer seg for å selge aksjene et år etter utøvelsen, vil salget bli rapportert som en langsiktig gevinst (eller tap) og skatten vil bli redusert. Incentive aksjeopsjoner (ISO) mottar spesiell skattemessig behandling: Tilskuddet er ikke en skattepliktig transaksjon. Ingen skattepliktige hendelser rapporteres ved utøvelse, men kjøpselementet i et incentiv aksjeopsjon kan utløse alternativ minimumskatt (AMT). Den første skattepliktige hendelsen skjer ved salget. Dersom aksjene selges umiddelbart etter at de er utøvet, behandles aksjeelementet som ordinær inntekt. Gevinsten på kontrakten vil bli behandlet som en langsiktig kapitalgevinst dersom følgende regel er hedret: Lagrene må holdes i 12 måneder etter trening og bør ikke selges før to år etter tildelingsdatoen. For eksempel, anta at A-aksje A er gitt 1. januar 2007 (100 innvilget). Konsernsjefen utøver opsjonene 1. juni 2008. Dersom han eller hun ønsker å rapportere gevinsten på kontrakten som en langsiktig kapitalgevinst, kan aksjene ikke selges før 1. juni 2009. Andre overveielser Selv om tidspunktet for aksjer alternativ strategi er viktig, det er andre hensyn å bli gjort. Et annet viktig aspekt ved opsjonsplanleggingen er effekten av disse instrumentene på den samlede eiendelfordelingen. For at investeringsplanen skal lykkes, må eiendelene være riktig diversifisert. En ansatt bør være forsiktig med konsentrerte stillinger på selskapets aksjer. De fleste finansielle rådgivere antyder at selskapsbeholdningen skal utgjøre 20 (maksimalt) av den samlede investeringsplanen. Mens du kan føle deg komfortabel å investere en større andel av porteføljen din i ditt eget selskap, er det bare sikrere å diversifisere. Rådfør deg med en finansiell skattespesialist for å fastslå best mulig utførelsesplan for porteføljen din. Bottom Line Konseptuelt er opsjoner en attraktiv betalingsmetode. Hvilken bedre måte å oppmuntre ansatte til å delta i veksten av et selskap enn ved å gi dem et stykke kaken. I praksis kan imidlertid innløsning og beskatning av disse instrumentene være ganske komplisert. De fleste ansatte forstår ikke skatteeffekter av å eie og utøve sine opsjoner. Som et resultat, kan de bli tungt straffet av onkel Sam og savner ofte noen av pengene som genereres av disse kontraktene. Husk at å selge medarbeiderbeholdning umiddelbart etter trening, vil indusere den høyere kortsiktige kapitalgevinstskatten. Venter til salget kvalifiserer for den mindre langsiktige kapitalgevinstskatten, kan spare deg for hundrevis eller tusenvis. Tre måter å kjøpe opsjoner Når du kjøper egenkapitalopsjoner, har du ikke gjort noen forpliktelse til å kjøpe den underliggende egenkapitalen. Dine valg er åpne. Her er tre måter å kjøpe alternativer med eksempler som viser når hver metode kan være hensiktsmessig: Hold til forfall. da handler: Dette betyr at du holder fast på opsjonskontrakter til slutten av kontraktsperioden, før utløpet, og deretter utnytter opsjonen til strekkprisen. Når vil du ønske å gjøre dette Antag at du skulle kjøpe et Call-alternativ til en kurs på 25, og markedsprisen på aksjen forandres kontinuerlig, og flyttes til 35 ved utgangen av opsjonsperioden. Siden den underliggende aksjekursen har gått opp til 35, kan du nå utnytte Call-opsjonen til en kurs på 25 og dra nytte av en fortjeneste på 10 per aksje (1000) før du trekker prisen på premien og provisjonene. Handle før utløpsdato Du utøver alternativet ditt til et tidspunkt før utløpsdatoen. For eksempel: Du kjøper det samme Call-alternativet med en strykpris på 25, og prisen på den underliggende aksjen varierer over og under strike-prisen. Etter noen uker stiger aksjen til 31, og du tror ikke det vil gå mye høyere - faktisk kan det bare falle igjen. Du utøve ditt anropsalternativ umiddelbart til en kurs på 25 og dra nytte av et overskudd på 6 aksjer (600) før du trekker prisen på premien og provisjonene. La alternativet utløpe Du handler ikke alternativet og kontrakten utløper. Et annet eksempel: Du kjøper samme Call-alternativet med en kurs på 25, og den underliggende aksjekursen sitter bare der, eller den fortsetter å synke. Du gjør ingenting. Ved utløpet har du ingen fortjeneste og opsjonen utløper verdiløs. Ditt tap er begrenset til premien du betalte for alternativet og provisjonene. Igjen, i hvert av eksemplene ovenfor, har du betalt en premie for alternativet selv. Kostnaden for premien og eventuelle megleravgifter du betalte vil redusere fortjenesten. Den gode nyheten er at, som kjøper av opsjoner, premien og provisjonene er din eneste risiko. Så i det tredje eksemplet, selv om du ikke tjente en fortjeneste, var tapet ditt begrenset, uansett hvor langt aksjekursen falt. Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet diskuterer børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss.